1. Un deceniu de cultivare profundă: 14 miliarde de dolari pentru a construi o capitală globală a nichelului
În ultimul deceniu sau mai mult, China a investit un total cumulat de peste 14 miliarde de dolari în industria nichelului din Indonezia. Întreprinderi de vârf precum Tsingshan Group, Huayou Cobalt, CATL, GEM, Lygend Resources și CNGR Advanced Material și-au stabilit succesiv o prezență, construind un cluster industrial cuprinzător la nivel local, care acoperă extracția resurselor de nichel, procesarea profundă și noi aplicații de materiale energetice.
Pe vremuri, Indonezia deținea cele mai bogate resurse de minereu de nichel de laterită din lume, dar era constrânsă de infrastructura subdezvoltată și de lipsa tehnologiei de topire, forțând-o să exporte minereu brut la prețuri mici. Întreprinderile chineze au adus capital, tehnologie, echipamente și lanțuri complete de aprovizionare – Tsingshan a fost primul care a construit un parc industrial în Morowali, Sulawesi Central, transformându-l într-una dintre cele mai mari baze de producție de ferronic din lume. Huayou Cobalt, GEM și alții au urmat exemplul, cu sfera de investiții extinzându-se de la pirometalurgie la hidrometalurgie, materiale pentru baterii și chiar lanțul complet al industriei bateriilor de putere.
Cu împuternicirea cuprinzătoare din partea companiilor chineze, Indonezia și-a renunțat complet{0}}modelului de „a vinde minereu pentru a trăi”, iar exporturile sale de produse din nichel au crescut de la aproximativ 5 miliarde USD la peste 30 miliarde USD. Până în 2025, aprovizionarea cu minereu de nichel a Indoneziei reprezenta 70% din totalul global, ceea ce ia adus titlul de „Capitala globală a nichelului”.
2. Politica Indoneziei „Despre-față”: reduceri de cote și reguli mai stricte
Începând cu 2026, guvernul indonezian a introdus o serie de politici naționaliste privind resursele menite să rețină mai multe profituri ale lanțului industrial pe plan intern:
În ianuarie 2026, Ministerul Energiei și Resurselor Minerale din Indonezia a semnalat că va comprima semnificativ cota anuală de exploatare a minereului de nichel de la 379 de milioane de tone în 2025 la între 250 și 270 de milioane de tone, o reducere de peste 30%. Zona minieră de bază a Golfului Weda, puternic populată de investitori chinezi, a fost afectată și mai tare – cota sa a scăzut de la 42 de milioane de tone la 12 milioane de tone, o scădere de 71%. În același timp, ciclul de aprobare a cotelor a revenit de la o perioadă de trei-ani la aprobări anuale, crescând semnificativ incertitudinea politicii.
Pe 15 aprilie, a primit o a doua lovitură grea. Decretul ministerial nr.. 144 al Ministerului Energiei și Resurselor Minerale a intrat oficial în vigoare, ridicând coeficientul de corecție pentru minereul de nichel de 1,6% de la 17% la 30% și, pentru prima dată, includerea metalelor asociate precum cobaltul, fierul și cromul în formula de preț. Elementele tratate anterior ca „gratiuri” erau acum tarifate în mod explicit. Potrivit estimărilor, această măsură unică a crescut costul pe tonă de minereu de nichel hidrometalurgic cu cel puțin 22 USD. Cu efectele cumulate ale multiplelor politici restrictive, companiile chineze și-au văzut costurile de achiziție a materiilor prime crescând cu aproape 200%.
Și asta nu a fost tot. Regulile de păstrare a valutei străine impuneau companiilor de resurse să convertească până la 50% din veniturile lor din export în rupia indoneziană și să le depoziteze în băncile de stat-. Apelurile pentru creșterea obligatorie a participațiilor locale pentru întreprinderile chineze au crescut mai puternic. Într-o scrisoare comună adresată președintelui, Camera de Comerț din China din Indonezia a declarat fără îndoială că companiile chineze sunt prinse într-o dilemă de „conformitate care duce la pierderi și operațiuni care constituie încălcări”.
3. Companiile chineze aflate sub presiune: costurile cresc, unele se resping cu forță
Proiectul Huafei Nickel-Cobalt al lui Huayou Cobalt a fost forțat să-și oprească 50% din capacitatea de producție începând cu luna mai din cauza depășirilor de costuri – un proiect care a contribuit cu aproape 10% din profitul net al companiei în anul precedent. Grupul Tsingshan, cel mai mare investitor din industria nichelului din Indonezia, a înregistrat o reducere cu 70% a cotelor în zonele sale miniere de bază, lăsând operațiunile sale pirometalurgice să se confrunte cu o penurie de materii prime. Aprovizionarea de materii prime cu nichel de la CATL Brunp a fost întreruptă, limitându-și capacitatea de producție a precursorului bateriei.
Pe 12 mai, Camera de Comerț din China din Indonezia a făcut pasul rar de a trimite o scrisoare deschisă președintelui Prabowo, folosind un limbaj dur pentru a indica în mod direct un mediu de afaceri în deteriorare. Scrisoarea a menționat schimbări de reglementare frecvente și, de asemenea, a abordat în mod direct problemele de mită și interferența în aprobările unor funcționari publici. Lideri din industrie precum Tsingshan Group, Huayou Cobalt și Brunp sunt toți membri ai consiliului de conducere ai camerei. Această voce colectivă a semnalat o-escaladare totală a conflictelor industriale.
Și mai uimitoare a fost calea extremă aleasă de o întreprindere cu investiții-chineze – dezmembrarea unei întregi linii de producție și expedierea acesteia înapoi în China în 21 de zile. Preferând să suporte costuri uriașe de relocare, mai degrabă decât să vândă ieftin sau să facă compromisuri la nivel local, mișcarea a fost interpretată de industrie ca o poziție sfidătoare pentru a proteja tehnologia de bază și a evita să fie „profitată de”.
4. Dublarea: Achizițiile de SOE din China, extinderile gigantice și proiectele noi continuă
Cu toate acestea, alături de „presiune”, a existat o „dublare” continuă – companiile chineze nu s-au retras complet în fața tulburărilor politice.
Întreprinderile chineze de stat-deținute de stat (SOE) încalcă tendința prin achiziții: SOE chineză Zheshang Zhongtuo a achiziționat un pachet de 75% din gigantul indonezian de nichel GNI (Indonesia Tsingshan), devenind acționarul de control.
Giganții internaționali continuă să se extindă: GEM a semnat un acord de investiții de 1,42 miliarde de dolari cu fondul suveran de investiții din Indonezia Danantara; și promovează proiectul BNSI în parteneriat cu Vale și ECOPRO din Coreea de Sud. Proiectul hidrometalurgic Pomalaa al lui Huayou Cobalt, cu o capacitate anuală de 120.000 de tone metrice de nichel metalic, progresează conform planului și este de așteptat să fie finalizat până la sfârșitul anului 2026. CNGR Advanced Material a construit deja o capacitate de topire de aproape 200.000 de tone metrice de resurse de nichel în Indonezia.
Sunt semnate și lansate noi proiecte: PowerChina a semnat un contract general de contractare în valoare de 5,456 miliarde RMB pentru proiectul de dezvoltare a minei de nichel TMS din Indonezia; Guangxin Group a semnat un proiect hidrometalurgic cu nichel-cobalt, cu o investiție totală de aproximativ 2 miliarde USD; și o fabrică de prelucrare a nichelului în participație a Grupului Tsingshan a primit o ceremonie de revoluție la care a participat personal președintele indonezian. Proiectul de lanț al industriei bateriilor din Indonezia CATL reprezintă o investiție totală de aproape 6 miliarde USD, acoperind întregul lanț de la minereul de nichel până la reciclarea bateriilor.
5. Joc neterminat: Interese profund încurcate, niciunul nu se poate descurca fără celălalt
Acest joc nu este doar despre „devenirea ostilă” și „retragerea”. Interesele ambelor părți sunt profund interconectate – companiile chineze nu se pot descurca fără resursele de nichel ale Indoneziei, iar Indonezia nu se poate descurca fără capitalul, tehnologia și piața Chinei.
Confruntat cu rezistența puternică a pieței, guvernul indonezian a dat semne de retragere. Pe 11 mai, ministrul Energiei și Resurselor Minerale a anunțat o amânare a creșterii redevențelor pentru minereul de nichel și a taxelor de export; creșterea programată anterior a redevențelor miniere pentru minerale, care scade în iunie, a fost de asemenea amânată. Președintele Prabowo a recunoscut public plângerile investitorilor străini cu privire la aprobările greoaie și a cerut dereglementare.
Dar jocul-pe termen lung este departe de a se termina. Presiunile fiscale ale Indoneziei și creșterea naționalismului resurselor se ciocnesc fundamental de nevoile companiilor chineze de control al costurilor și securitatea lanțului de aprovizionare. După cum au subliniat analiștii, companiile chineze trebuie să treacă de la investiția în resurse unice-la un aspect global diversificat, încorporând riscurile geopolitice în considerentele pre-investiției. Trecerea de la un „joc de interese” la o „comunitate cu un viitor comun” poate fi în cele din urmă răspunsul la acest joc de șah de 14 miliarde de dolari.
